吴晓波跨年演讲:2020年资本市场回暖可期

新京报讯 12月31日,知名财经作家吴晓波在他的年终秀上发表跨年演讲。演讲中,吴晓波对下一个商业浪潮、供应链重构、体验经济、硬科技、资本市场等表达了自己的看法,并对2020年的商业趋势和变革作了8个预测。

吴晓波认为,全球商业世界即将迎来第四次浪潮,它有物联网、互联网、新材料、能源革命、医学革命、新金融、人工智能、智能汽车、航天航空等领域,在未来的十到二十年内,将发生刚刚过去的二十年里互联网改造世界那样的变化。

关于资本市场,吴晓波表示,2020年是中国资本市场的30周年,刚刚过去的6个月,是30年中国资本市场改革中最市场化、最激进的一段时间,这些市场化的改革会推动整个资本市场的回暖。

以下为吴晓波演讲内容(有删减)。

吴晓波跨年演讲:2020年资本市场回暖可期

1.待浪再起,韧性考验

2020年,在中国现代化史上会是一个挺重要的年份,因为两个数据。第一,2020年是全面小康年。2013年,中国13.9亿人口中,处在贫困线以下的人口还有9000万。在过去的几年中,我们每年以1200万至1400万的速度不断脱贫。2013年的9000万贫困线以下人口在2020年会全部脱贫。第二,我们的人均GDP将超过1万美元。

今天,当中国吃掉了工业革命的所有红利,成为全球制造业第一大国,当中国成为全球互联网最令人激动的实验场的时候,发现奇迹也面临着结束。

我们必须期待一个新的浪潮到来。其实今天的全球商业世界并没有对即将到来的那个第四次浪潮有一个清晰的定义,它叫什么名字呢?不知道。

我们只能在年终秀上暂且给它定义一个名字,叫做“科技智造时代”。它有物联网、互联网、新材料、能源革命、医学革命、新金融、人工智能、智能汽车、航天航空等等领域,在未来的十到二十年内,将发生刚刚过去的二十年里互联网改造世界那样的变化。

我们的产业,我们的消费,都将发生巨大的变化。我甚至怀疑十年后在座的各位朋友,身边可能没有一个爱人,但会有一个机器人。这就是第四次浪潮。

即将到来的技术和变革会改造农业,改造工业,改造服务业,包括金融业,我们每一个人都可能是革命者和被革命者。因为中国是全球制造业第一大国,因为中国是全球最大的消费市场,所以第四次浪潮所可能发生的硬件革命和应用性革命在中国,未来二十年我们仍然是最大的应用市场。

我特别喜欢任正非今年年初在北京讲的一句话,他说:2019年的冬天不是靠熬能够过去的。

春天会不会来?一定会来。但是即将到来的春天不是2019年的春天,也不是1992年的春天,也不是1978年的春天,它是一个前所未见的春天。我们没有办法用过去的春夏秋冬的煎熬的办法、等待的办法、既有的规律去期待下一次春天的到来。

所以,2019年的冬天靠熬是熬不过去,必须要靠创新。很可能这一轮春夏秋冬的交替中有很多的人要离场,没有关系,会有无数的新的品牌、新的创新、新的模式诞生,我们期待这些诞生一一出现。

2.国货运动,方兴未艾

2010年代这一轮的新国货运动,并不是第一次,在中国现代化史上,已经发生过两次。

今天我们所面临的是第三次国货运动,它和第二次国货运动的最大区别就是审美。当一个国家的人均GDP超过1万美元时,新中产会成为这个国家消费的主力,而这部分消费主力的本土文化意识会大规模地崛起。

今天,很多80后、90后年轻人买回家的是什么东西呢?是跟我们文化相关的东西。今天中国所有的消费者中最“崇洋媚外”的是60后和70后,最爱国的是90后和00后。

这一轮消费者开始为传统买单了,小到服装家居,大到建发房产,都越来越多地从中国传统文化审美中汲取灵感。

我们一方面在消费市场看到了越来越多的国货,中国人愿意买中国产品。同时我们在全球市场看到,这些中国公司开始建立自己的品牌,这是中国人的品牌,中国人的商品,它不再藏在领子里,不再藏在其他地方,明明白白地印在外面,这就是Made in China的2.0。

所以,中国的消费市场、中国的制造业有没有机会?有机会。

3.供应重构,产销分离

2019年,我们看到很多公司,他们只干一件事情,就是把中国所有的纺织机通过传感器连在一起,实现一张局域专业的物联网。当机器开始运转,就开始产生这些数据。

这件事情在中国特别有意义,为什么?因为中国有全世界最多的机器。通过一个机器和传感器产生数据,拆解订单,最后形成一个动态产能,整个供应链在未来会发生非常大的变化。这件事情并不仅仅只在传统的制造业发生。

今天在中国的制造行业,出现了一个五层协作体系。我可以非常负责任地说,在过去的四年多时间里,在全球的制造业和生产车间中,中国是被智能化、柔性化改造得最为彻底的车间。

在过去四年里,中国在大工业生产和柔性化制造领域的改造是全世界最顶尖的。当这些改造被完成以后,就要往上做PaaS和SaaS供应链管理,再往上是去中心化的渠道,包括像薇娅、李佳琦直播、京东、聚划算、拼多多这些渠道,还有MCN公司,再往上面就是个性化的品牌。

今天,你想做一个净水器、一个机器人,或者个人的服装品牌,都不需要像二三十年前,你的父辈那样,圈一块地,养一群工程师,把产品做出来全国营销,建立渠道,打品牌。你只要能成为这个新的五层协作系统中的某一个价值链中的一环,将你的工作做到极致,你就有存在的价值。

所以,我们传统意义上的制造优势和能力在这个新五层写作体系下被瓦解掉了。为什么中国很多大型的制造业企业在2019年非常困难?因为他们不知道自己整个核心能力正在被解构。如果他们在这个五层系统中的每一个能力都处于中档或者中下,怎么能够走到2020年呢?

这就是正在被变革的中国制造业。你们可以想想,在五层协作体系中,是大公司的优势更大,还是中小公司的优势更大?很明显,中小公司的优势更大。

所以,今年真的是中国大公司的“危机之年”。

吴晓波跨年演讲:2020年资本市场回暖可期

4.体验经济,美好爆发

世界上第一家电商公司是干什么的?卖书的亚马逊。为什么卖书?因为书很标准,质量可控、价格标准,同时供应链非常清楚。当年,中国的易趣网、当当网都是卖书起家的,所以全世界第一个被互联网干掉的行业,就是书店。

中国的图书销售,在2016年实现了超越,线上购书超越了线下购书。你看到这个现象的时候,会产生一个直觉的判断,认为中国的书店干不下去。但实际上,今天在中国一二三线城市生活的所有人,都看到了一个事实:越来越多人去到单向街书店、十点书店、言几又书店。

有家书店的店长和我说,他们做过一次调查,问了100个顾客他们要买什么书,发现受访者的答案都是“我不知道”。那为什么这些人还要来书店呢?

我要证明我是一个读书人,要在这里谈个恋爱,在这里见个朋友,在这里喝杯咖啡,坐在一个有阳光的窗户下,阳光照在我的长发上,虽然房价很贵,但是此刻岁月静好。

所以书店变成一种身份象征,变成人在某一个时刻对自我认知的愉悦和犒赏,它叫体验。所以,今天的书店已经变成了一种体验。

有一个比书店更可怕的巨无霸——商场。今天中国超过5万平方米的商场有8000多个,超过10万平方米的商场有2700多个。

我曾经问一个95后,你在哪儿购物?他对我说,只要是能在床上买的东西,我绝对不会下床。那商场里的东西要卖给谁呢?为什么现在商场里还有这么多人?我们来看看2019年商场激增的十大品类。

20年前,我们的商场可不是这么构建的。那时候,商场的一楼是化妆品、黄金珠宝,二楼是少女服装,三楼是熟女服装,四楼是男装,五楼是体育用品。

但时至今日如果你还是这样格局的商场,那你根本没有资格跟我们迈进2020。因为你和体验经济没有关系。今天,我们的商场由一个卖商品的地方变成了一个卖体验的地方。

2014年,我女儿18岁时,我给她写过一篇文章《把生命浪费在美好的事物上》。本来我以为这句话是属于90后的,因为他们是中国这第一批新中产的子女,他们不知道什么是贫穷,什么是饥饿,什么是补丁。他们能够根据自己的喜好去选择人生伴侣、工作、城市和国家。

但今天我不这么想了,我今天认为这句话属于所有的人。我们每个人都有机会去体验,我们也有机会把生命浪费在美好的事物上。

5.硬科技催生慢哲学

在上半场演讲中,我们发现2019年是投融资出现断崖式下滑的一年,其实在硬科技领域里,投融资也微微下滑。但从长波段来看,中国硬科技的风险投资项目在持续增长。比如大数据园区,2013年的时候全中国只有10个,但今天有超过200个;医药园区在2013年的时候有22个,今天有169个。

这说明什么?说明资本、政府、产业,都在大规模地向硬科技行业聚集。我认为这一景象在2020年以后会持续加速。

2019年,我们有了科创板,第一批25家企业上市的时候,我查了一下企业家的年龄,发现平均年龄在52岁,其中76%是硕士和博士,海归占16%。BAT(百度、阿里、腾讯)的三个创始人,2019年他们的平均年龄50岁,TMD(今日头条、美团、滴滴)的三个创始人2019年平均年龄37岁。

互联网相信“快”,但是当你回到一个马桶盖、一个发明、一个技术、一个大数据,回到一本书、一篇文章的时候,朋友,你快不起来,你不再依赖流量,你依赖产品本身。

所以2020年,中国会进入硬核创新的慢时代。我们要相信慢的力量。慢容易吗?慢可难了。当慢下来的时候,我们会面临四个考验。第一,企业可持续研发能力的考验;第二,中试和量产能力的考验;第三,需求创造能力的考验;第四,企业家忍耐和学习能力的考验。

中国人喜爱“唯快不败”这句话,但到2020年,当我们离开这个会场的时候,快真的已经终结掉了。我们要让自己慢下来,让自己静下来,我们要相信可持续发展、可持续创新的力量。

6.快公司面临期中考

当我们谈慢的时候,再看快的公司2020年会怎么样?

今年10月,上海计划举办一个新能源汽车展,结果临展前一个月宣布延后一年。据说是因为当时报名的60多家车企中,有30多家倒闭了。

同时,胡润公布了最近三年中国有10家公司在不到三年的时间里成为了独角兽,快不快?其中几家是新能源汽车呢?5家公司。让我们看看这些公司能活过多久。

我认为新能源汽车一定是一个有价值的赛道,但是这个行业的发展真的需要那么快吗?需要以独角兽的方式来呈现吗?不一定。我认为真正能够成为新能源汽车赛道里胜出者的少数人,一定是在这个产业有长期积累、埋头苦干、发明技术、认真地研究那辆汽车的人,而不是天天在风口上开新闻发布会发PPT的人。

这个故事让我们想起了斯蒂格利茨的一句话:毁灭的种子是什么?第一个是繁荣。

还有中国移动互联网的战绩,很多移动互联网公司在2011年创业以后,因为各种原因没有办法在中国上市,于是跑去香港、纽约上市,其中46%的公司股价已经跌到了发行价的30%。

这就是快的代价,少数的胜出,大多数的一地鸡毛。

7.资本市场回暖可期

2019年,上证和纳指都不错,上证涨了21.9%,纳指涨了33.17%。

2019年下半年,特别是6月份之后,我们看到了一系列的新闻:沪伦通正式启动、科创板开板、外汇管理局取消QFII和RQFII的投资额度限制,看到了新三板精选层直接转板上市政策的发布,资管新规的松绑,创业板允许借壳重组, A股再融资的全面松绑,创业板再融资取消连续两年盈利限制,看到了国内第一个股指期权产品——沪深300股指期权推出。

更关键的是就在48小时前,我们看到了《证券法》大修的通过。

其中有一条很可能直接在明年上半年推出,就是发审委的取消,公司上市的权力下放到沪深两大交易所,意味着2020年注册制有可能真正在中国发生。

朋友们,中国的A股市场是在1990年12月份开市的,2020年是中国资本市场的30周年,刚刚过去的6个月,是30年中国资本市场改革中最市场化、最激进的一段时间,这些市场化的改革会推动整个资本市场的回暖。

与此同时,我们还看到一件事情,就是中国的小微企业贷款余额在2019年增长了20.5%。

中国的理财市场在明年会发生什么情况?

2018、2019年,很多中国的新中产在理财方面严重受挫,原因就是P2P持续地爆雷。而恒天财富的调查显示,当暴风雨过去以后,2020年我们很可能看到三个景象:第一是监管趋严,第二是刚兑退场,第三是多元配制。这三个景象,很可能成为2020年中国理财市场新的发展特点。

8.奥运激荡,5G热潮

明年是奥运年。随着中国新中产的崛起,越来越多的人愿意把时间花在自己的健康上,像跑步、健身。

体育复兴带来运动服饰品牌的复苏式增长。2008-2019年间,中国所有知名运动服饰企业都出现了U型的增长曲线。在2010-2012年间,部分品牌出现了大规模的倒闭和关店浪潮。这是因为在2008年的巨大红利下出现了巨大的库存,而这过程中,头部企业又出现巨大的分化。

例如在2008年还是全国第二名的福建企业安踏,到今年不仅已经跃居第一,且营收比后面几名加起来还多。

它的成功,很大原因是做了两件事:第一,跟奥运会长绑定;第二,通过对FILA(斐乐)和AMER(亚玛芬体育)等国际品牌的大规模并购,实现了高速发展。所以,随着中国体育产业和运动产业的发展,体育经济依然会是中国高速成长的领域。

2020年,我们还将迎来5G热潮。今年是5G元年,2020年全球将有2亿部5G手机,而中国是目前全世界唯一一个能够生产价格在2000元以下的5G手机的国家,中国的制造优势将在5G热潮中再一次得到焕发。

到2035年,5G在全球将创造13.2万亿美元的经济产出。这个产值排行上的第一名是中国,中国会成为5G产业最大的获益者。

十年一G——1999年3G诞生了PC互联网,2009年4G诞生了移动互联网,2019年以后的5G呢?“4G改变生活,5G改变社会”,整个社会从人与信息的连接,迭代到人与物的连接,以及物与物的万物互联。

所以,未来的十年将是5G信息革命和科技智能时代,它给我们带来的种种变化,将超过过去30年的总和,这是一个变化更加快速的时代。

明年,5G的“第一战”将出现在明年8月份的东京奥运会上。我甚至在想,到明年举办吴晓波年终秀的时候,5G会跟我们有关系吗?我希望明年此时此刻,5G能够带给大家一点惊喜。第一站如果在东京奥运会的话,第二站就在咱们年终秀也挺好的。

新京报编辑  赵泽

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